チップの価格は下がり、チップは売れ残ります。2022年上半期は、国内の需要低迷により、家電市場では、チップ業界はかつて価格引き下げの波を迎えましたが、今年下半期にはその陰謀が繰り返されました。
最近、CCTV ニュースは、電子制御システムの中核コンポーネントとして、STマイクロエレクトロニクス同チップはかつて2021年に最も人気のあるチップ製品の1つで、市場相場は一時約3500元まで上昇したが、2022年には同チップが高値から約600元まで下落し、最大80％下落した。
偶然にも、別のチップの昨年の価格は今年の価格と10倍も異なっていました。チップの価格は豚肉に匹敵し、上下、最高価格と以前の通常価格の差は非常に誇張されており、メディアはSTMicroelectronicsチップの600元を報道したと報告されており、2020年の通常価格はわずか数十元です。
チップの流行は去ったようですが、昨年テクノロジー業界全体を覆っていた暗雲は晴れようとしているのでしょうか?ブルームバーグによると、大多数の半導体企業は、この熱い市場は今後長期にわたり大きな転換点を迎えると考えており、半導体業界はここ10年で最悪の衰退を迎えるのではないかと悲観する人さえいる。
いくつかの喜び、いくつかの悲しみ、チップ価格の雪崩が起こり、業界が沈黙していることに加えて、カーニバルには無数の市場があるのではないかと心配しています。
01チップはダウンしましたが、完全にはダウンしていませんか?
雪崩のようにチップ価格が高騰しているのは、世界的なエレクトロニクス消費の低迷と切り離せない。
TSMCの最新の財務報告書からは、かつては国の半分を支えていたスマートフォン事業がもはや最大の収益源ではなくなっており、この事業に占める割合は今後も低下していくことが予想される。CINNO Researchによると、2022年上半期の中国のスマートフォンSoC端末出荷台数は約1億3,400万台で、前年同期比約16.9％減少した。
PC側に関しては、市場調査会社Mercury Researchによると、今年第2四半期のデスクトップコンピュータのプロセッサ出荷台数は約30年ぶりの低水準に落ち込み、プロセッサ総出荷台数は1984年以来最大の前年比減少を記録したという。 , 7月の韓国のスマートフォン売上高は前年同月比29.2％減、コンピュータおよび付属機器の輸出は21.9％減となり、メモリチップの出荷が13.5％減と減少を主導した。
上流の需要は減少し、下流の注文は減り続け、価格は自然に低下します。
ただし、価格を引き下げたこれらのチップは、半導体業界全体を一般化する役割を果たしていないことに注意する必要があります。本当にチップの価格は下がったのでしょうか？「急落」のニュースを受けて、Intel、Qualcomm、Meiman Electronics、Broadcomなど、トレンドに逆らって値上げを発表したメーカーも依然としてあり、一部のチップ製品の値上げを計画している。
インテルを例に挙げると、日経新聞によると、インテルは2022年下半期に半導体製品の価格を値上げすると顧客に通知しており、コアサーバーやコンピュータCPUなど幅広い製品の価格が値上げされる見通しだという。増加率はチップの種類によって異なりますが、最低で 1 桁、最大で 10% ～ 20% に達する場合があります。
チップの値段が上がった？需要の減少により家電チップの価格が急激に下がったと言えますが、自動車や産業制御など他のアプリケーション分野でのMCUの需要は引き続き旺盛であり、それが価格の高騰につながっています。関連チップ。携帯電話の出荷異常が始まった当初から、チップ業界の将来は売れ行き不振という興味深い見方がされてきたが、実際には一部の業界でのチップ不足はまだ終わっていない。
特に自動車用チップについては、2022年中国南沙国際集積回路産業フォーラムのデータによると、現在のチップ製品は自動車メーカーのニーズの平均31％しか満たせていないことが示されており、Xpeng MotorsのHe Xiaopeng氏も、自動車業界のチップ不足は終わっていないと述べた, GACは6月、GACが第2四半期に最大3万3000個のチップ不足に直面したというデータを明らかにした。
新エネルギー産業は順調に推移しており、将来のチップの需要を過小評価することはできません。平均的な自動車には 500 個のチップが必要であると報告されています。新エネルギー車昨年の世界の自動車販売台数は約 8,105 万台で、自動車産業チェーン全体では 405 億個のチップが必要です。
さらに、ハイエンドチップは依然として市場の祭壇の上位にありますが、その一方で、高度なプロセス技術を備えたチップの上流産業チェーンは決して衰えていません。TSMCの3nmチップは9月に量産を達成すると以前に報じられており、AppleはTSMCの3nmチップを使用する最初の顧客となる。
Appleは来年、新しいA17プロセッサと、TSMCの3ナノメートルを使用するM3シリーズプロセッサを搭載すると報じられている。一方で、高度プロセスの半導体装置は不足しており、3nmや2nmの先端プロセスの生産量はそれほど多くないため、2024～2025年には10～20％の供給ギャップが生じる可能性がある。
そうなると、価格が下落する可能性はさらに低くなります。すべての兆候は、チップの価格が下落しており、業界が思っているほど単純ではないことを示しています。
02 消費者向けチップは人気がなくなっていますか?
一方は静かですが、もう一方は繁栄していません。
家電チップは最初の 2 年間で最も輝かしい時期を経て、電子消費の減少により、ついに祭壇を降りました。現在、多くのチップ企業は消費者向けから自動車およびエンジニアリング分野への事業の移行に忙しくし始めている。TSMCは今後数年間の優先プロジェクトとして自動車市場を挙げており、本土側でもGigaDevice Innovation、Zhongying Electronics、AMECといった国内MCUプレーヤーの自動車ビジネスがますます鮮明になってきていると報じられている。 。
具体的には、GigaDevice は 3 月に初の車載グレード MCU 製品の顧客サンプル テスト段階に入り、今年量産に達する予定です。Zhongying Electronics は主に車体制御 MCU 部分に使用されており、今年半ばに復帰する予定です。AMEC Semiconductorは目論見書の中で車載用チップを開発する決意を示しており、IPOでは7億2,900万元を調達する予定で、そのうち2億8,300万元は車載用チップの研究開発プロジェクトに使用される。
結局のところ、国内の自動車用コンピューティングおよび制御チップの現地化率は 1% 未満、センサーの現地化率は 4% 未満、パワー半導体、メモリ、通信の現地化率は 8%、8%、およびそれぞれ3%。国内の新エネルギー車製造は脅威であり、自動運転を含むインテリジェントエコロジー全体が後段で大量の半導体を消費することになる。
そして、消費者向けチップを使い続けるのはどれほど難しいでしょうか?
サムスンはパネル、携帯電話、メモリチップを含むすべての事業部門の調達を一時停止したと以前に報じられており、韓国のメモリメーカーの多くも売上と引き換えに5％以上の値下げに率先して取り組むだろう。家庭用電化製品を専門とする Nuvoton Technology も昨年の利益は 5.5 倍以上に急増し、1 株当たりの純利益は 7.27 台湾ドルとなりました。今年の4月と5月の業績は横ばいとなり、売上高はそれぞれ前月比2.18％減、3.04％減となった。
何も説明できないかもしれないが、Wind のデータによると、5 月 9 日現在、世界中の 126 社の半導体企業が 2022 年第 1 四半期の財務報告を発表しており、そのうち 16 社は純利益が前年同期比で減少または減少している。たとえ損失であっても。消費者向けチップの人気の低下は加速しており、自動車と産業制御がチップ市場の次の利益追求ポイントとなっている。
しかし、それは本当に見た目ほど単純なのでしょうか?
特に一部の国内チップメーカーにとって、家庭用電化製品分野から自動車分野への移行は、市場の熱気をはるかに超えています。まず、国産チップは川下にあるはずですが、コンシューマ分野が27％を占めて1位となっています。世界に目を向けても、国内市場は最大の半導体市場でもあり、データによると、2021年の中国本土市場の半導体売上高は前年比58％増の296億2000万ドルに達し、世界のトップとなっている。世界最大の半導体市場であり、世界の半導体総売上高の28.9%を占めています。
第二に、チップ業界自体がスマートフォンや5G関連分野での利益率が高いことです。たとえば、TSMCの出荷量は車載MCU市場の70%を占めていますが、車載チップは2020年の収益の3.31%しか占めていません。2022年第1四半期までに、TSMCのスマートフォン部門とHPC部門はそれぞれ純収益の40％と41％を占める一方、IoT車両DCEなどはそれぞれ8％、5％、3％、3％にとどまるだろう。
需要は減っているが利益は依然として存在しており、このジレンマがおそらく半導体市場の最大の悩みとなっている。
03 ブームの後、消費者は大喜び？
チップの価格が変動するとき、最も幸せなのは消費者であり、携帯電話、自動車、さらにはスマート家電製品さえも、チップの価格が引き下げられた後に頻繁に予想される消費カーニバルの領域、特に携帯電話です。チップ価格の雪崩から間もなく、今年下半期に携帯電話を購入するようソーシャルプラットフォームで叫ぶ人たちがいた。
その直後、新エネルギーの値下げ、電化製品の値下げ、家電製品の値下げ…このような声が去来します。ただし、製品チェーンでそれに対応する価格引き下げが行われるかどうかは、当面明確な傾向はありませんが、率直に言って、このチップ価格引き下げの波が消費者市場で大規模な価格引き下げを引き起こすことはありません。
まず、最も影響力のある携帯電話分野を見てみますと、近年、携帯電話メーカーは絶えず値上げを行っており、ローエンドは静音、ハイエンドは威張っており、しばらくは値下げの可能性は非常に低いです。また、国内携帯電話メーカーの粗利益は決して高くありません。ファーウェイ開発者会議で、ファーウェイの消費者向けビジネスソフトウェア部門の副社長である楊海松氏は、中国の携帯電話メーカーの利益は情けないほど低く、国内の携帯電話市場シェアは半分以上であるが、利益はわずか約10％であると述べた。 %。
また、チップは確かに下がっていますが、センサーやスクリーンなどの他のコンポーネントの価格はそれほど丁寧ではなく、ハイエンドモデルがますます主流になり、サプライチェーン上の携帯電話メーカーの要件は当然ますます厳しくなっています。 OPPO、Xiaomi がかつてソニーとサムスン向けに専用センサーをカスタマイズしていたと報告されています。
このように、携帯電話の価格が上がらないのは消費者にとってはありがたいことです。
新エネルギーに目を向けると、今回値下げした主流チップはもともと自動車製造分野のものではなく、言うまでもなく、今年上半期の新エネルギー車界の価格上昇は均等ではなく、原因はチップの問題だけではありませんでした。ニッケル、鉄鋼、アルミニウム、正極、負極を含むバルク材料の価格は上昇しており、価格は上昇するばかりであり、電池のコストは依然として高止まりしており、さまざまな要因がチップだけに起因するものではないことは明らかです。
もちろん、今年はLED発光チップとドライバーチップの価格が30%～40%下落しているため、自動車製造業界ではチップのリターンが見られないことは少なくなく、間違いなく自動車業界で一定のバッファーの役割を果たすだろう。車の所有者のその後の費用。
スマートフォンに加えて、消費者用チップの最大の影響はおそらくエアコンや冷蔵庫などのスマート家庭用機器であり、国内の主要3白物家電のMCUの需要は確かに低くなく、2017年の5億7000万個から700個以上に増加しています。 2022 年には 100 万台となり、そのうち空調 MCU が 60% 以上を占めます。
ただし、スマートホーム分野で使用されるチップは基本的に、一般に 28nm や 45nm よりも高い 3nm や 7nm などの高度なプロセスとは正反対の、後進プロセスを備えた一部のローエンドチップです。ご存知のとおり、これらのチップは技術内容が低く、単価も高くないため広く使用されています。
家電企業にとって、ローテクノロジーは自給自足も可能であることを意味します。2017 年に、Gree のマイクロエレクトロニクス部門が設立されました。2018年、Konkaは半導体技術部門の正式設立を発表した。2018年に美的社はチップ製造への参入を発表し、明蓮セミコンダクター株式会社を設立し、2021年1月には明研セミコンダクターテクノロジー株式会社を設立し、現在の量産規模は年間約1,000万個のMCUチップとなっている。
不完全な統計によると、TCL、Konka、Skyworth、Haier などの多くの伝統的な家電企業が半導体分野を展開しています。言い換えれば、この分野はチップにまったく制約されていません。
下がっているのか、下がっていないのか？このチップの値下げはむしろ誤報のようなもので、消費者はおろか上流メーカーも一時的に不満を抱いている。
投稿日時: 2022 年 12 月 29 日