半導体市場はここ2年、空前の好況を経験しましたが、今年後半から需要は減少傾向に転じ、停滞期を迎えました。メモリだけでなく、ウェーハファウンドリや半導体設計会社も寒波の影響を受けており、来年の半導体市場は「逆転成長」する可能性がある。この点で、半導体製造企業は設備投資を削減し、締め付けを強め始めている。危機を回避し始めます。
1. 来年の世界半導体売上高は4.1%のマイナス成長
今年、半導体市場は好況から不況へと急速に変化し、これまで以上に激化する変革期を迎えています。
2020年以降、半導体市場はサプライチェーンの寸断などで繁栄を謳歌してきたが、今年後半から厳しい寒さの時代に入った。SIAによると、9月の世界半導体売上高は470億ドルで、前年同月比3％減少した。売上高の減少は2020年1月以来2年8カ月ぶり。
これを出発点として、世界の半導体市場の売上高は今年大幅に増加し、来年には逆転すると予想されている。今年11月末、WSTSは世界の半導体市場が前年比4.4％成長し、5,801億ドルに達するとの見通しを発表した。これは、昨年の半導体売上高が26.2%増加したのとは全く対照的である。
来年の世界の半導体売上高は約5,565億ドルと予想されており、今年より4.1％減少する。WSTSは8月だけで来年の半導体市場の売上高は4.6％増加すると予測していたが、3カ月以内にマイナス予測に戻った。
半導体売上高の減少は、主な需要側である家電製品、テレビ、スマートフォン、ノートパソコン、その他付帯製品の出荷が減少したことによるものです。同時に、次の理由により、世界的なインフレ、新王冠の流行、ロシア・ウクライナ戦争、金利上昇などの理由により、消費者の購買意欲は低下しており、消費市場は停滞期を迎えている。
特にメモリー半導体の売上が最も大きく減少した。今年のメモリ売上高は前年比12.6％減の1344億ドルで、来年はさらに約17％減少すると予想されている。
DARMシェア3位のマイクロン・テクノロジーは22日、第1四半期（2022年9～11月）決算発表で営業損失が2億9000万ドルに達したと発表した。同社は、来年2月までの2023会計年度第2四半期にはさらに大きな損失が発生すると予測している。
残りのメモリ大手2社、サムスン電子とSKハニックスは第4四半期に業績が落ちる可能性が高い。最近、証券業界はメモリへの依存度が高いSKハイニックスが今年第4四半期に8億ドル以上の赤字を計上すると予測した。
現在のメモリ市場の状況から判断すると、実勢価格も大幅に下落している。同庁によると、第３・四半期のＤＲＡＭの固定取引価格は前四半期に比べて約１０～１５％下落した。その結果、第 3 四半期の世界の DRAM 売上高は 181 億 8,700 万ドルとなり、前の 2 四半期から 28.9% 減少しました。これは2008年の世界金融危機以来最大の減少幅となる。
NANDフラッシュメモリも供給過剰で、第3四半期の平均販売価格（ASP）は前四半期比18.3％下落し、今年第3四半期の世界のNAND売上高は前四半期比24.3％減の137億1,360万ドルとなった。
ファウンドリ市場も、100% の生産能力を利用する時代に終わりを告げました。過去3四半期では90％以上に低下したが、第4四半期に入ってからは80％以上に低下した。世界最大の鋳造大手であるTSMCも例外ではありません。第４・四半期の同社の顧客注文は年初から４０─５０％減少した。
スマートフォン、テレビ、タブレット、ノートPCなどのセット商品の在庫が増加し、第3四半期の半導体企業の累計在庫は第1四半期に比べて50％以上増加したことが分かる。
業界関係者の中には「繁忙期を迎える2023年後半までは、半導体業界の状況は完全に改善するだろう」との見方もある。
2. 投資と生産能力を削減することで、IC在庫問題
半導体需要の減少と在庫の積み上がりを受けて、大手半導体サプライヤーは減産や設備投資削減などの大規模な引き締めに踏み切った。以前の市場アナリスト会社IC Insightsによると、来年の世界の半導体装置投資は今年より19％減の1466億ドルに達する見通しだ。
ＳＫハイニックスは先月の第３四半期決算発表で、来年の投資規模を今年に比べて５０％以上削減することを決定したと明らかにした。マイクロンは来年、設備投資を当初計画から３０％以上削減し、従業員数を１０％削減すると発表した。NANDシェア3位のキオクシアも今年10月からウェーハの生産を約3割削減すると発表した。
これに対し、メモリ市場シェア最大手のサムスン電子は、長期的な需要に応えるため、半導体投資は削減せず、計画通りに進めると述べた。しかし最近、メモリ業界の在庫と価格が下落傾向にあることを考慮すると、サムスン電子も早ければ来年第1四半期にも供給を調整する可能性がある。
システム半導体やファウンドリ業界も設備投資を削減する。インテルは27日、第3四半期決算発表で来年の営業経費を30億ドル削減し、2025年までに営業予算を80億～100億ドル削減する計画を提案した。今年の設備投資は現行計画より約８％少ない。
ＴＳＭＣは１０月の第３・四半期決算発表で、今年の設備投資規模が年初時点で４００億─４４０億ドルとなる予定で、１０％以上減少すると発表した。UMCはまた、今年の設備投資計画を36億ドルから削減すると発表した。最近の鋳造業界におけるFAB利用の減少により、来年の設備投資の削減は避けられないと思われます。
世界最大のコンピュータメーカーであるヒューレット・パッカードとデルは、2023 年にはパーソナルコンピュータの需要がさらに減少すると予想しています。デルは、第 3 四半期の総売上高が 6% 減少したと報告しました。これには、ラップトップとノートパソコンを販売する部門の 17% の減少が含まれます。デスクトップを消費者および企業顧客に提供します。
HPのエンリケ・ロレス最高経営責任者（CEO）は、PCの在庫は今後2四半期にわたって高水準が続く可能性が高いと述べた。「現在、特にコンシューマー向けPCS向けに大量の在庫を抱えており、その在庫を減らすべく取り組んでいる」とロレス氏は語った。
結論：国際的な半導体メーカーは 2023 年の業績予測を比較的保守的であり、コスト抑制策を講じる用意ができています。需要は一般に来年下半期に回復すると予想されているが、サプライチェーン企業の多くは回復の正確な開始点と範囲について確信を持っていない。
投稿時刻: 2023 年 1 月 9 日